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Darden venderá langosta roja y más noticias de la industria

Darden venderá langosta roja y más noticias de la industria

Esta semana en noticias de la industria, las ventas de SodaStream disminuyeron un 23 por ciento, Anthony N. Thompson fue nombrado nuevo presidente y director ejecutivo de Krispy Kreme Donuts Inc., y Darden Restaurants Inc. venderá Red Lobster a Golden Gate Capital por $ 2.1 mil millones.

Siga leyendo para conocer más de las noticias financieras más importantes de esta semana en el mundo de la alimentación.

Ganancias

Flujo de soda: Empresa ventas disminuyeron 28 por ciento en el primer trimestre.

Qdoba: En el segundo trimestre, la empresa superó las ventas Expectativas debido a los nuevos elementos del menú y al crecimiento de la restauración.

Alimentos Smithfield: Las ganancias de la empresa se dispararon en el primer trimestre debido a la demanda de carne de cerdo fresca.

Crédito de la foto: Flickr / Neal Jennigs

Cambio de liderazgo

Donuts de Krispy Kreme: Anthony N. Thompson ha sido nombrado nuevo presidente y director ejecutivo de Krispy Kreme Donuts Inc., a partir del 1 de junio. Thompson fue anteriormente presidente y director de operaciones de Papa John's International Inc. James H. Morgan, quien dejará los dos cargos, continuará sirviendo como presidente ejecutivo de la compañía.

Grano de café y hoja de té: La compañía tiene llamado Karen Cate, quien anteriormente fue vicepresidente y controlador de Trader Joe's Company, su nuevo director financiero y Jeff Schroeder, quien anteriormente fue vicepresidente de restaurantes cerveceros de Karl Strauss Brewing Company, su nuevo vicepresidente de operaciones. Cate supervisará todas las funciones de contabilidad, finanzas, tesorería y TI, mientras que Schroeder supervisará las operaciones, las relaciones con los clientes y la capacitación para todas las ubicaciones de propiedad de la empresa y las franquicias nacionales.

Alimentos de B&G: Después de 21 años de liderazgo, el presidente y director ejecutivo de B&G Foods, David Wenner se retirará en diciembre.

Papa Johns: Steve Ritchie, quien anteriormente se desempeñó como vicepresidente senior de operaciones globales, ha sido promovido al director de operaciones, supervisando el soporte de operaciones globales y la capacitación en más de 4.400 restaurantes en 35 países.

Fusiones / Adquisiciones

Coca-Cola Co.: Después de anunciar inicialmente una participación del 10 por ciento en Keurig Green Mountain, Coca-Cola Co. aumentar su participación al 16 por ciento por alrededor de $ 1,25 millones.

Crédito de la foto: Flickr / chicco

Mondelēz Global L.L.C.: La empresa planea invertir más de $ 40 millones para expandir su panadería de galletas, que fabrica galletas y galletas Nabisco, que incluyen Ritz, Wheat Thins, galletas Premium, Oreo y Chips Ahoy! galletas y obleas Nilla, en Richmond, Va.

Griego californiano de Daphne: La cadena fast casual ha sido adquirida por Victory Park Capital Advisors. Los términos del acuerdo no fueron revelados.

Grupo Pinnacle Foods: The Hillshire Brands Co. adquirió Pinnacle Foods Group por alrededor de $ 6.6 mil millones.

Restaurantes Darden: La compañía venderá Red Lobster a la firma de capital privado con sede en San Francisco Golden Gate Capital por $ 2.1 mil millones en efectivo.

Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.: De la empresa adquisición de Canada Bread Co. Ltd.está programado para cerrar el 23 de mayo

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Darden venderá Red Lobster en un acuerdo de $ 2.1 mil millones

Actualizado, 8:19 p.m. | Los inversores argumentaron públicamente durante meses en contra de los planes de Darden Restaurants & # x2019 de escindir Red Lobster, la cadena de productos del mar de 46 años que fue la raíz del imperio gastronómico de la empresa.

El viernes, Darden rechazó esas preocupaciones al aceptar vender la marca del restaurante, que posee más de 680 establecimientos en los Estados Unidos y Canadá, a la firma de capital privado Golden Gate Capital por $ 2.1 mil millones en efectivo.

El anuncio es el último giro en el desafío más público hasta ahora para Darden y su director ejecutivo, Clarence Otis, mientras continúa tratando de recuperar los clientes que perdió durante la reciente recesión.

El acuerdo de Friday & # x2019s es quizás el mayor reproche hasta ahora para los inversores activistas, que han pedido una ruptura más drástica de la empresa de comidas informales. El acuerdo no requiere la aprobación de los accionistas, por lo que es poco probable que los fondos de cobertura descontentos puedan detener la transacción.

Darden anunció planes hace cinco meses para escindir o vender Red Lobster, una medida que dijo que sería buena para los inversores al permitirle centrarse en participaciones principales como Olive Garden. Desde entonces, se había puesto en contacto con docenas de compradores potenciales antes de decidirse por Golden Gate Capital, una firma de capital privado que también es propietaria de California Pizza Kitchen.

Parte del acuerdo será financiado por una transacción separada de $ 1.5 mil millones en la que una firma de bienes raíces, American Realty Capital Properties, comprará propiedades de Red Lobster & # x2019s y las arrendará nuevamente.

El viernes, los ejecutivos de Darden dijeron que la venta le daría $ 1.6 mil millones en efectivo neto de inmediato. Aproximadamente $ 1 mil millones de eso se destinarán al pago de la deuda, mientras que el resto ayudará a financiar un nuevo programa de recompra de acciones de hasta $ 700 millones.

& # x201CI creo que esto maximiza el valor y minimiza el riesgo, & # x201D, dijo Otis en una entrevista. & # x201CIt & # x2019 crea un gran valor. & # x201D

Los inversores disidentes, que habían conseguido suficiente apoyo para ganar una reunión especial de accionistas a finales de este año sobre la venta, se sintieron de manera diferente.

El director ejecutivo de uno de los dos fondos de cobertura activistas, Starboard Value, dijo en un comunicado el viernes que la venta & # x201C lamentablemente infravalora & # x201D Red Lobster. El ejecutivo, Jeffrey Smith, agregó, & # x201C Esta junta directiva & # x2019s acciones egoístas y destructivas de valores van en contra de la democracia corporativa. & # X201D.

El presidente y director ejecutivo de la otra firma de inversión, James Mitarotonda de Barington Capital Group, calificó el acuerdo de & # x201Cunconscionable & # x201D y argumentó que se concretó en un precio de & # x201Cfire & # x201D.

En privado, algunos inversores se quejaron de que la transacción de venta con arrendamiento posterior significaba que Golden Gate Capital estaba pagando solo alrededor de $ 600 millones por las operaciones de Red Lobster & # x2019s. También argumentaron que Darden estaba pagando $ 500 millones en impuestos irrazonablemente altos por el trato.

Las acciones de Darden cayeron más del 4 por ciento el viernes, a 48,49 dólares, aunque Otis lo atribuyó, en parte, a los inversores a corto plazo que habían apostado por una reestructuración mayor.

Cuando se le preguntó sobre la falta de un voto de los accionistas sobre el acuerdo, el director principal de la junta de Darden & # x2019s, Chuck Ledsinger, dijo que la compañía había solicitado tal disposición durante sus negociaciones con Golden Gate y otros posibles compradores. Pero fue rechazado.

& # x201C Durante este proceso, todos los licitadores comunicaron claramente que la incertidumbre era inaceptable & # x201D, dijo el Sr. Otis.

Además, el director ejecutivo de Darden dijo que esperar hasta después de la reunión especial de accionistas & # x2014 cuyo voto habría sido no vinculante en cualquier caso & # x2014 podría haber llevado a Golden Gate Capital a retirarse.

Un portavoz de la firma de capital privado declinó hacer comentarios.

Salvo sorpresas, se espera que el acuerdo de Red Lobster se cierre el próximo verano. Luego, Darden se enfocará en mejorar sus propiedades restantes, particularmente la más grande que le queda.

& # x201CUna de nuestras prioridades más importantes es recuperar el impulso operativo en Olive Garden, & # x201D, dijo el Sr. Otis.

Darden fue asesorado por Goldman Sachs y el bufete de abogados Latham & amp Watkins, mientras que su junta recibió el asesoramiento de Morgan Stanley y el bufete de abogados Wachtell, Lipton, Rosen & amp Katz.

Golden Gate fue asesorado por Deutsche Bank y Jefferies, el banco de inversión que recibió financiamiento de los dos bancos y del brazo financiero de General Electric & # x2019.

Una versión de este artículo aparece impresa el 17/05/2014, en la página B 3 de la edición de NewYork con el titular: Darden vende langosta roja en un trato de $ 2.1 mil millones.


La división de langosta roja se ve como una receta incorrecta para impulsar a Darden

Los accionistas de CHICAGO no están contentos con el plan de Darden Restaurants de vender o escindir Red Lobster, que no resuelve el mayor problema: encontrar más clientes.

Darden, también propietario de Olive Garden y LongHorn Steakhouse, cayó un 3,5 por ciento la semana pasada después de anunciar que separará la cadena de mariscos Red Lobster. Raymond James Financial dice que una ruptura no creará mucho valor para Darden, que cotiza con un descuento frente a la mayoría de sus competidores, según datos compilados por Bloomberg News. El plan tampoco llega a las propuestas del inversor activista Barington Capital Group LP para una reorganización mayor, incluidas las formas de beneficiarse de sus bienes raíces.

Con la caída de las ventas en las mismas tiendas de Red Lobster, Darden debería centrarse en atraer a los comensales para aumentar los rendimientos a largo plazo, según Albert Fried & Co. Algunas firmas de capital privado pueden ver la oportunidad de comprar la cadena y devolverla a la salud. , Dijo Miller Tabak & Co. Los compradores en la industria de restaurantes de EE. UU. Generalmente pagan aproximadamente el equivalente de los ingresos del objetivo, lo que implica 2.600 millones de dólares por Red Lobster, según muestran los datos compilados por Bloomberg. Sin embargo, como empresa independiente, cotizaría con descuento frente a otras cadenas, dijo S&P Capital IQ.

"El mercado está decepcionado y dice: 'Está bien, esto es solo una concesión'", dijo Sachin Shah, estratega de situaciones especiales y arbitraje de fusiones de Albert Fried, con sede en Nueva York. "El primer paso realmente debería ser arreglar el negocio. En este momento, Darden debe ser agresivo para innovar e invertir en el negocio y cambiar la mentalidad de que Red Lobster es una marca madura y estancada. Así es como se crea valor a largo plazo".

Rich Jeffers, portavoz de Darden, con sede en Orlando, Florida, dijo que la compañía está comenzando a trabajar en un plan estratégico para Red Lobster y eligió a Kim Lopdrup de su grupo de restaurantes de especialidades para liderar el esfuerzo como director ejecutivo de la cadena.

Darden dijo que la separación permitirá que las estrategias operativas y de marketing de Red Lobster se adapten más a la cadena de 705 restaurantes. Darden aún no ha decidido si venderá Red Lobster o se escindirá como una empresa que cotiza en bolsa. Espera cerrar cualquier acuerdo a principios del año fiscal 2015, que comienza a fines de mayo.

Si bien Darden está dando pasos en la dirección correcta, no son transformadores y "solo podrían resultar en cambios modestos en el desempeño", escribió Sara Senatore, analista de Sanford C. Bernstein & Co., en un informe del 19 de diciembre. "Específicamente, el valor de una langosta roja sigue siendo una pregunta abierta".

Los planes de Darden para Red Lobster pueden no ser suficientes por sí solos, escribió David Tarantino, analista de Robert W. Baird & Co., en un informe del 20 de diciembre. La clave para crear valor para los accionistas reside en la capacidad de Darden para impulsar sus operaciones, "y la visibilidad de dicha mejora sigue siendo baja".

El operador del restaurante está detrás de algunos de sus rivales en medio de la competencia por los clientes que comen menos. Desde que terminó la recesión en Estados Unidos en junio de 2009, el índice de restaurantes informales de América del Norte de Bloomberg Industries ha subido un 164 por ciento, frente a solo un aumento del 55 por ciento en Darden.

Las ventas en las mismas tiendas de Darden cayeron en los últimos seis meses y el crecimiento en Olive Garden, su cadena más grande, que representa más del 40 por ciento de los ingresos, se ha desacelerado. Si bien sus marcas más pequeñas como The Capital Grille y Eddie V's están experimentando un repunte en los ingresos en los restaurantes abiertos durante más de un año, las ventas en las mismas tiendas de Red Lobster cayeron un 4.6 por ciento en el trimestre que terminó en noviembre después de una caída del 2.2 por ciento. en el año que terminó en mayo, según datos recopilados por Bloomberg.

"Este trimestre fue muy malo" para Red Lobster, dijo Bryan Elliott, analista de Raymond James en Atlanta. "Su base de clientes se está disipando lentamente".

El accionista Barington Capital, que ha estado presionando por cambios en la compañía de $ 6.7 mil millones, describió sus propuestas la semana pasada antes de que el operador del restaurante anunciara su propio plan. El fondo de cobertura con sede en Nueva York sugirió dividir a Darden en dos porque tener empresas con un enfoque más limitado conduciría a un mejor desempeño operativo. Implicaría dividir Olive Garden y Red Lobster en una empresa y las cadenas más pequeñas y de crecimiento más rápido en otra.

Barington, que posee más del 2 por ciento de las acciones de Darden, también dijo que la creación de un fideicomiso de inversión en bienes raíces que cotice en bolsa desbloquearía el valor de las propiedades de la compañía, que fija en alrededor de $ 4 mil millones.

El plan de Darden "no aborda oportunidades significativas para mejorar el valor para los accionistas a largo plazo", escribió el presidente ejecutivo de Barington, James Mitarotonda, en un correo electrónico el 19 de diciembre a Bloomberg News.

Puede haber firmas de capital privado que estén dispuestas a soportar el cambio de rumbo que necesita Red Lobster y también ver valor en sus propiedades inmobiliarias, según Stephen Anderson, analista de Miller Tabak con sede en Nueva York. Si bien Darden es probablemente demasiado grande para una compra, Red Lobster tiene aproximadamente el tamaño que los compradores financieros suelen buscar, dijo.

Los restaurantes estadounidenses de tamaño similar se han vendido entre 0,5 y 1,5 veces los ingresos de los últimos 12 meses, antes de contabilizar el efectivo o la deuda, según muestran los datos compilados por Bloomberg. Usando el múltiplo mediano de 1, Red Lobster obtendría alrededor de $ 2.6 mil millones en una venta.

"El capital privado podría entrar para realizar algunos cambios en la marca, buscar mayores eficiencias y cerrar algunas ubicaciones no rentables", dijo Anderson.

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Si Darden no recibe ninguna oferta por Red Lobster y opta por hacerlo público, probablemente obtendrá una valoración más baja que sus pares, ya que las ventas siguen siendo débiles y los clientes continúan evitando el aumento del costo de los productos del mar, según S&P Capital IQ. Jim Yin. Un acuerdo tampoco tendrá mucho efecto en la valoración de Darden, dijo el analista con sede en Nueva York.

El valor empresarial de Darden la semana pasada de $ 9.5 mil millones fue igual a 7.4 veces sus ganancias de los últimos 12 meses antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Eso ya es menos del 86 por ciento de los restaurantes informales de América del Norte, según muestran los datos compilados por Bloomberg.

La separación de Red Lobster "probablemente será neutral en el mejor de los casos", dijo Yin. "No creo que el beneficio de la valoración potencialmente ligeramente más alta de este nuevo Darden compensará la reducción de la valoración que se le dará a Red Lobster".


Golden Gate Capital venderá Red Lobster Seafood Co. a un grupo liderado por Thai Union

Un grupo de accionistas minoritarios y la administración actual de Red Lobster Seafood Co. está adquiriendo la cadena de comidas informales de Golden Gate Capital, dijo el lunes el nuevo consorcio controlador.

Los nuevos propietarios son el proveedor de productos del mar Thai Union PCL, que ha sido accionista de Red Lobster desde 2016 y cotiza en la Bolsa de Valores de Tailandia bajo el símbolo TUI, la gestión actual de Red Lobster y una nueva empresa llamada Seafood Alliance con los accionistas clave Paul Kenny y Rit. Thirakomen.

Guggenheim se desempeña como asesor financiero y Kirkland & amp Ellis LLP y Nob Hill Law Group, P.C. se desempeñan como asesores legales de Golden Gate Capital, que está vendiendo su participación accionaria en la empresa. PJ Solomon se desempeña como asesor financiero, con Allen & amp Overy como asesor legal de Thai Union.

Thai Union se involucró financieramente con Red Lobster por primera vez en 2016, cuando invirtió $ 575 millones en la empresa y recibió dos miembros de su junta directiva.

Thirakomen es el presidente, director ejecutivo y accionista mayoritario de MK Restaurant Group, con sede en Bangkok, Tailandia, que cotiza en la Bolsa de Valores de Tailandia con el símbolo M. Tiene más de 700 restaurantes en cinco países, incluidos MK, Yayoi, Miyasaki y Hakata. especializado en ollas calientes y comida japonesa, así como el concepto de comida tailandesa Na Siam y los conceptos de servicio rápido Le Petit y Bizzy Box. También es propietaria de la firma de investigación biotecnológica Mark One Innovation Center, que se especializa en alimentos y bebidas funcionales, y el negocio de logística y almacenamiento M. Senco.

Kenny es el ex director ejecutivo de Minor Food Group, que opera más de 2,000 restaurantes de comidas informales y de servicio rápido en 27 países bajo los nombres de The Pizza Company, The Coffee Club, Riverside, Thai Express, Benihana, Bonchon, Swensen's, Sizzler, Dairy Queen y Burger King.

El director ejecutivo de Red Lobster, Kim Lopdrup, dijo en un comunicado de prensa que anunciaba la adquisición: “Estamos encantados de profundizar nuestra relación con Thai Union, un proveedor estratégico a largo plazo de Red Lobster y socio inversor durante los últimos cuatro años. Nuestra organización también se beneficiará de la tremenda experiencia internacional en restaurantes y hostelería aportada por Seafood Alliance. Quiero agradecer a Golden Gate Capital por su inquebrantable apoyo durante los últimos seis años y, en particular, durante los últimos cinco meses ".

El presidente y director ejecutivo de Thai Union, Thiraphong Chansiri, indicó que la administración actual permanecería en su lugar.

“Como inversionista ancla en Red Lobster desde 2016, estamos entusiasmados de confirmar nuestro compromiso con el negocio, que refleja nuestra mayor confianza en la administración y la estrategia de la compañía de servir productos del mar de alta calidad a un gran valor”, dijo en el comunicado. “La marca Red Lobster es fuerte, con un conocimiento inigualable y millones de huéspedes leales, y creemos que tiene un enorme potencial a largo plazo. Esperamos aprovechar esa sólida base, así como aprovechar la experiencia en restaurantes y las relaciones internacionales de Seafood Alliance, para continuar desarrollando la marca a nivel nacional e internacional ".

El director general de Golden Gate Capital, Josh Olshansky, expresó su satisfacción por la participación de su empresa en la cadena.

“Hemos disfrutado de una asociación de gran éxito con Red Lobster y estamos orgullosos de haber trabajado en colaboración junto con Kim Lopdrup y el equipo de gestión desde 2014, logrando sólidos rendimientos para nuestros inversores”, dijo. "Con una sólida posición de liquidez, sabemos que el negocio está en excelentes manos y esperamos animar al equipo con una nueva propiedad".

Hay casi 750 ubicaciones de Red Lobster en todo el mundo.

Según los datos de Nation’s Restaurant News Top 200, Red Lobster operaba 679 restaurantes en los Estados Unidos a fines del año fiscal 2019 con $ 2.250 millones en ventas. En el anuncio de la adquisición por parte de Seafood Alliance, dijo que el 99% de los restaurantes propiedad de la empresa están actualmente abiertos al público y el 88% de los comedores están abiertos.


Darden venderá langosta roja por $ 2.1 mil millones

Jerga de Julie

Darden Restaurants Inc. dijo el viernes que vendería su cadena Red Lobster, desafiando a los inversores activistas que se oponían a la venta porque reduciría la posibilidad de una división mayor.

La cadena de restaurantes de Orlando, Florida, reveló la venta de 2.100 millones de dólares a la firma de capital privado Golden Gate Capital y dijo que el acuerdo no estaría sujeto al voto de los accionistas. La mayoría de los accionistas habían exigido anteriormente a la compañía que celebrara una reunión especial para permitirles opinar antes de cualquier venta de la cadena.

Si bien la compañía dijo que creía que tenía el apoyo de los inversores en el plan de venta, sus acciones cayeron $ 2,20, o 4,3%, a $ 48,49 a las 4 p.m. cotización el viernes.

"Quién diría que las langostas tenían el dedo medio", escribió el analista de Janney Montgomery Scott LLC, Mark Kalinowski, en un informe el viernes, refiriéndose a la decisión de la compañía de proceder contra las demandas de los activistas.

Starboard Value LP y Barington Capital Group LP han argumentado en los últimos meses que separar solo a Red Lobster de las otras siete cadenas de Darden, como la compañía dijo que planeaba hacer, no sería suficiente para transformar el conglomerado de comidas informales. Quieren una división que agrupe el restaurante de mariscos con Olive Garden y LongHorn Steakhouse, y crear una tercera empresa que se quede con los bienes raíces de Darden.


Darden se escindirá o venderá Red Lobster, dejará de expandir Olive Garden

Darden, con sede en Orlando, Florida, ha tenido problemas recientemente junto con el resto del sector de comidas informales a medida que los consumidores preocupados por los precios se mudaron al nivel informal rápido más barato que incluye cadenas como Smashburger y Panera.

Darden dijo que la medida de Red Lobster puede tomar la forma de una escisión libre de impuestos para los accionistas o una venta total.

Tentativamente, se esperaría que la división se cierre a fines de la primavera o principios del verano, pero Darden advirtió que "no puede haber garantía de que finalmente se produzca una transacción".

Red Lobster tiene 705 ubicaciones en EE. UU. Y Canadá. Kim Lopdrup, actual presidente de Darden, se convertirá en director ejecutivo de la marca de restaurantes de mariscos una vez que esté por su cuenta.

Las ventas en las mismas tiendas, que eliminan la volatilidad de las unidades recién abiertas o cerradas, han caído más del 4% interanual durante los últimos tres meses. El tráfico peatonal en comparación con el mismo período de 2012 cayó un 7,3% el mes pasado, un 9,9% en octubre y un 5,8% en septiembre.

Darden también dijo el jueves que planeaba dejar de abrir nuevas ubicaciones de Olive Garden y, al mismo tiempo, reducir el crecimiento de su cadena LongHorn Steakhouse.

Y, después de hacer arreglos para comprar la cadena de restaurantes Yard House, centrada en la cerveza, el año pasado, Darden agregó que no tenía otras aspiraciones de adquisición.

Se espera que el plan, aprobado por la junta directiva de Darden, recorte $ 100 millones anuales del gasto de capital de la empresa.

"Nuestra industria se encuentra en un período de cambio significativo, con niveles relativamente bajos de demanda de los consumidores en cada uno de los últimos años para los restaurantes en general, y para las cenas informales en particular", dijo el presidente ejecutivo de Darden, Clarence Otis, en un comunicado.

En las operaciones de la mañana en Nueva York, las acciones de Darden cayeron casi un 6%, o $ 3,11, a $ 49,81 por acción.

El jueves, Darden dijo que sus ganancias para el segundo trimestre fiscal que finalizó el 24 de noviembre cayeron un 42% a 19,8 millones de dólares, o 15 centavos por acción. Los ingresos aumentaron un 4,6% a 2.050 millones de dólares, pero no cumplieron con las expectativas de Wall Street.

Durante el período, las ventas de Olive Garden aumentaron 2.4% a $ 869 millones, en gran parte debido a los ingresos adicionales de 25 nuevos restaurantes. Pero las ventas mismas tiendas disminuyeron un 0,6%.

LongHorn Steakhouse agregó 46 nuevos restaurantes y logró un aumento de las ventas en la misma tienda del 5%.

En Red Lobster, sin embargo, las ventas generales para el trimestre bajaron un 4.9% a $ 561 millones con una disminución del 4.5% en las ventas mismas tiendas.


Darden venderá Red Lobster y conservará Olive Garden

NUEVA YORK - Darden está dejando a Red Lobster a la deriva, pero apostando a que aún puede cambiar la suerte de Olive Garden.

La compañía, que tiene su sede en Orlando, Florida, dijo el viernes que vendería su cadena de productos del mar y los bienes raíces que la acompañan a la firma de inversión Golden Gate Capital en un acuerdo en efectivo de 2.100 millones de dólares. El anuncio se produjo a pesar de las objeciones de algunos accionistas al plan para separar Red Lobster, que se anunció a fines del año pasado.

Tanto Olive Garden como Red Lobster han estado perdiendo clientes en los últimos años, incluso cuando cambiaron sus menús y campañas de marketing para recuperar negocios. Parte del problema es la creciente popularidad de lugares como Chipotle y Panera, donde los clientes sienten que pueden obtener la misma calidad de comida sin pagar tanto o sin esperar el servicio de mesa.

Pero el CEO de Darden, Clarence Otis, ha establecido una distinción entre Red Lobster y Olive Garden.

Otis dice que Red Lobster, en particular, es cada vez más incapaz de atraer a los clientes de mayores ingresos a los que Darden atiende con sus cadenas más exitosas, que incluyen Longhorn Steakhouse, Capital Grille y Seasons 52.

Red Lobster, que abrió en 1968, ayudó a popularizar los productos del mar entre los estadounidenses y hoy tiene alrededor de 700 ubicaciones en los EE. UU. Y Canadá. El primer restaurante en Lakeland, Florida, contaba con un menú que incluía media docena de ostras por 65 centavos y platos con ancas de rana y cachorros hush por $ 2.50.

A medida que sufrió caídas de ventas más recientemente, los ejecutivos culparon a una variedad de factores, incluida la negativa de los clientes a aceptar los aumentos de precios. En 2012, por ejemplo, los ejecutivos mencionaron un aumento de precio de $ 1 para su especial “Festival of Shrimp” para explicar una disminución trimestral en las ventas.

Más recientemente, la compañía trató de atraer una gama más amplia de clientes agregando más platos que no fueran mariscos al menú de Red Lobster. Los esfuerzos no tuvieron éxito.

Darden ve más potencial en la reparación de Olive Garden, que tiene alrededor de 830 ubicaciones. Recientemente, la compañía modificó el logotipo de la cadena italiana y ha estado agregando elementos de menú más ligeros, así como platos más pequeños como "bocados crujientes de risotto" que, según dice, reflejan las tendencias alimentarias.

Aún así, la asequibilidad es un problema constante en toda la industria y Darden ha tardado en abordarlo. En el apogeo de la recesión, por ejemplo, Applebee's introdujo un acuerdo de "2 por 20 dólares" que resultó tan popular que terminó convirtiéndose en un elemento fijo del menú.

El inversor activista Barington Capital había desafiado los planes de Darden de vender Red Lobster, diciendo que la compañía debería separar Olive Garden y Red Lobster como un par de sus otras cadenas, que también incluyen Bahama Breeze, Eddie V's y Yard House.

Barington dijo en un comunicado que la decisión de Darden fue "inconcebible" dadas las preocupaciones expresadas por los accionistas.

Darden señaló que su acuerdo no está sujeto a la aprobación de los accionistas.

Después de los costos de transacción, Darden dijo que espera ingresos de $ 1.6 mil millones, de los cuales $ 1 mil millones se utilizarán para cancelar la deuda. La compañía dijo que espera que el acuerdo se cierre en su primer trimestre fiscal de 2015, que es este verano.

Golden Gate Capital hizo un trato por separado de $ 1.5 mil millones para vender las propiedades inmobiliarias de Red Lobster a American Realty Capital Properties y luego volver a arrendarlas. Sus otras inversiones incluyen California Pizza Kitchen, Payless ShoeSource y Eddie Bauer.


Darden completa la venta de $ 2.1 mil millones de su cadena Red Lobster

Red Lobster comenzó una nueva era el lunes, cuando Darden Restaurants, con sede en Orlando, completó su venta de 2.100 millones de dólares a la firma de capital privado Golden Gate Capital.

La cadena está "volviendo a lo básico de ser no solo el más grande, sino el mejor restaurante de mariscos", dijo Kim Lopdrup, nuevo director ejecutivo de Red Lobster.

"Vamos a tener una comida realmente espectacular adecuada para una ocasión especial", dijo Lopdrup, y

"Vamos a tener más comida diaria en el extremo inferior" también.

Red Lobster reducirá los platos sin mariscos y pondrá fin a gran parte del gran descuento que tuvo lugar recientemente bajo Darden. Las ofertas como 30 camarones por $ 11,99 desaparecerán, aunque se mantendrán los especiales de toda la vida como Endless Shrimp.

Por ahora, la nueva Red Lobster mantiene algunos de sus vínculos con Darden. Los clientes aún pueden usar las tarjetas de regalo de Red Lobster que se usan en otros restaurantes de Darden y viceversa.

Los empleados corporativos están trabajando en un ala separada de la sede de Darden hasta que Red Lobster elige una nueva dirección corporativa en algún lugar del área de Orlando.

A medida que Red Lobster avanzó hacia un nuevo propietario, Lopdrup dijo el mes pasado que comenzó a presentar platos que incluían pescado fresco y atún, "alimentos que la gente realmente espera en un buen y auténtico restaurante de mariscos".

Aún así, Lopdrup dijo que no espera que el cheque promedio de Red Lobster aumente desde su nivel actual de entre 21 y 21,50 dólares. El menú ofrecerá platos a varios niveles de precios, dijo.

Elevar la calidad es una estrategia que Lopdrup siguió durante sus siete años como presidente de la cadena hasta 2011. Supervisó a Red Lobster, ya que le dio a los restaurantes la sensación de un pueblo costero de Maine e introdujo la parrilla al fuego de leña para alejarse de su imagen de comida frita.

Aún así, Red Lobster ha tenido un desempeño desigual durante años y su declive ha sido particularmente pronunciado últimamente. Las ventas cayeron un 5,6 por ciento a 664 millones de dólares en el último trimestre. Entre los retos de la cadena se encuentra su edad de 46 años, considerada prácticamente mayor en años de restauración.

Al mismo tiempo, la comida informal en general se enfrenta a la competencia de competidores más rápidos, baratos y modernos.

A medida que las ventas continuaron cayendo y Darden enfrentó la presión de un fondo de cobertura para dividir la compañía, anunció planes en diciembre para vender o escindir Red Lobster. Ahora, otro fondo de cobertura también ha invertido en Darden. Ambos fondos protestaron por la venta y dijeron que el precio era demasiado bajo.


Darden venderá Red Lobster por 2.100 millones de dólares

Darden Restaurants dijo el viernes que acordó vender su cadena de restaurantes informales Red Lobster y los activos inmobiliarios relacionados a la firma de inversión Golden Gate Capital por 2.100 millones de dólares.

Las acciones de Darden cayeron 2,20 dólares, o 4,3%, para cerrar en 48,49 dólares el viernes.

El acuerdo le permite a Darden deshacerse de su cadena de peor desempeño para pagar algunas deudas y concentrarse en su cadena insignia, Olive Garden, que también ha tenido problemas.

Darden recibirá ingresos netos en efectivo, después de impuestos y costos de transacción, de aproximadamente $ 1.6 mil millones para la cadena de mariscos con 700 restaurantes en los EE. UU. Y Canadá. Darden, con sede en Orlando, dice que usará mil millones de dólares para pagar deudas y usará el resto para recomprar acciones.

Las ventas en los restaurantes informales han sido lentas, y los analistas de la industria culpan a la falta general de innovación y también a un menor atractivo para los consumidores más jóvenes. Darden había considerado varios planes para descargar Red Lobster, incluida una escisión. Darden también se acercó a los compradores de bienes raíces sobre el financiamiento de venta con arrendamiento posterior para el negocio.

Golden Gate, una firma de capital privado en San Francisco, anunció un acuerdo de venta con arrendamiento posterior el viernes, para reducir su exposición a las propiedades inmobiliarias de Red Lobster. En el acuerdo de $ 1.5 mil millones con American Realty Capital Properties por más de 500 restaurantes Red Lobster, Golden Gate venderá el terreno y los edificios a ARCP y los arrendará.

Darden dijo que eligió Golden Gate porque era una oferta en efectivo y el acuerdo le permite a la compañía mantener su dividendo actual de 55 centavos por acción, o $ 2.20 por año.

Red Lobster ha sido el rezagado entre las cadenas de Darden, que también incluyen LongHorn Steakhouse y The Capital Grille. En el tercer trimestre fiscal que finalizó el 23 de febrero, las ventas de Red Lobster en ubicaciones abiertas al menos un año cayeron un 8.8% respecto al año anterior a $ 611 millones, y las visitas bajaron casi un 12%.

En comparación, las ventas de LongHorn Steakhouse aumentaron un 0,3%, mientras que Olive Garden registró una caída del 5,4%.

La compañía dijo que eliminar Red Lobster de su cartera la libera para concentrarse en revitalizar Olive Garden, el principal generador de ingresos de la compañía.

"Creemos que este acuerdo aborda cuestiones clave que han planteado nuestros accionistas, incluida la necesidad de preservar los dividendos de la empresa y recuperar el impulso en Olive Garden", dijo el director ejecutivo de Darden, Clarence Otis, en un comunicado.


Darden venderá langosta roja por $ 2.1 mil millones

Parece Capital de Golden Gate Cree que Langosta Roja galletas de queso cheddar y mariscos mediocres valen una pasta seria: según el comunicado de prensa (a continuación), la firma de inversión comprará la cadena de mariscos en dificultades de su empresa matriz Darden Restaurants, Inc. por $ 2.1 mil millones. Darden ha estado buscando "escindir o vender" la cadena desde fines del año pasado. Clarence Otis, director ejecutivo de Darden, señala que la venta permitirá a la compañía aumentar su "enfoque en el programa de renacimiento de la marca Olive Garden", también conocido como invertir más recursos en agregar platos de col rizada de moda al menú de la cadena de palitos de pan. Lamentablemente, la venta también probablemente signifique que el híbrido Red Lobster / Olive Gardens recientemente cerrado no regresará en el futuro. Sin embargo, Golden Gate es dueño de California Pizza Kitchen: combinación Red Lobster / CPK, ¿alguien? Ver nota de prensa:

Darden anuncia la venta de Red Lobster a Golden Gate Capital por $ 2.1 mil millones

16 de mayo de 2014
Ingresos para respaldar una reducción de deuda de aproximadamente $ 1.0 mil millones y un nuevo programa de recompra de acciones de hasta $ 700 millones
Company to Maintain Current Dividend
Updates Operational Support and Cost Savings Initiatives
ORLANDO, Fla., May 16, 2014 /PRNewswire/ -- Darden Restaurants, Inc. (NYSE: DRI) today announced that it has entered into a definitive agreement to sell its Red Lobster business and certain other related assets and assumed liabilities to Golden Gate Capital for $2.1 billion in cash.

Darden expects to receive net cash proceeds, after tax and transaction costs, of approximately $1.6 billion, of which approximately $1.0 billion will be used to retire outstanding debt. The remaining net proceeds of approximately $500 million to $600 million will be deployed for a new share repurchase program of up to $700 million in fiscal 2015. In addition to strengthening the Company's credit metrics, with the lower debt levels and reduced outstanding share count, Darden expects to maintain its current quarterly dividend of .55 per share, or $2.20 annually.

The agreement announced today is the culmination of a robust process to maximize the value potential of a sale or spin-off of Red Lobster and its real estate assets. As part of this process, the Company and its advisors directly contacted a broad universe of potential financial and strategic buyers to purchase the Red Lobster business. In addition, a significant number of real estate buyers were also contacted to facilitate attractive sale-leaseback financing for the purchase of the Red Lobster business.

In reaching the conclusion that this agreement is in the best interest of all Darden's shareholders, the Darden Board considered, among other things, that:

The all cash consideration provides Darden with immediate and certain value to reduce debt and support its capital return initiatives, including maintaining the Company's dividend, which Darden shareholders have stated is a priority. In the past five fiscal years, Darden has returned nearly $2 billion to shareholders through share repurchases and dividends
The purchase price is approximately 9x Red Lobster's earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) for the twelve months ending April 27, 2014
The transaction maximizes the value of the Red Lobster business, while eliminating the risks and uncertainties to Darden and Darden shareholders relating to Red Lobster's turnaround or to separately monetizing the Red Lobster real estate assets
The Company explored numerous separation alternatives for Red Lobster and the value potential of each, including (i) a spin-off of the Red Lobster business, (ii) a sale of the Red Lobster business, (iii) a spin-off of the Red Lobster operating company and a separate sale of its real estate, (iv) retaining the Red Lobster operating company and separating its real estate, and (v) retaining both the Red Lobster operating company and its real estate. The Board concluded that the agreement with Golden Gate Capital is the superior value creating alternative
The agreement is structured to minimize closing risk. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing, has fully executed a separate sale-leaseback agreement, and its offer is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and
The separation of Red Lobster from Darden will better enable the management teams of each company to focus their exclusive attention on their distinct value creation opportunities.
Chuck Ledsinger, Lead Director of Darden's Board of Directors, said, "Today's announcement is the culmination of a highly competitive process designed to maximize the value of the Red Lobster business and better position Darden for success. The structure of the agreement enables us to capture the value of Red Lobster and establish a market validated valuation of its real estate, while also enabling us to avoid the risks associated with continuing to operate the business in the current challenging environment. As we move forward, we remain committed to building on Darden's leadership and will continue to focus on optimizing all of the Company's assets, including its real estate."

Clarence Otis, Darden's Chairman and CEO, said, "Over the past months, we have had extensive conversations with our shareholders about Darden and the Company's strategic direction. By enabling us to bolster the Company's financial foundation and increase our focus on the Olive Garden brand renaissance program, we believe this agreement addresses key issues that our shareholders have raised, including the need to preserve the Company's dividend and regain momentum at Olive Garden. At the same time, it provides Red Lobster and its dedicated employees and leadership team with a partner who has a strong track record in the industry and is as equally dedicated to Red Lobster's success. Our Board and management team are highly focused on enhancing shareholder value, and we believe this transaction is consistent with the efforts underway to deliver on this responsibility."

"Red Lobster is an exceptionally strong brand with an unparalleled market position in seafood casual dining," said Josh Olshansky, Managing Director at Golden Gate Capital. "Red Lobster is exactly the type of company in which we seek to invest given its great brand profile and strong management team. We see significant opportunities for future growth by partnering with Kim Lopdrup and the management team to support the long-term success of Red Lobster."

Operating Support and Direct Operating Costs

As part of its strategic action plan, Darden has significantly reduced operating support costs, which reflects previously announced savings of at least $60 million annually beginning in fiscal year 2015 and additional savings identified during its work to separate Red Lobster. As a result, despite meaningfully lower total revenue following the sale of Red Lobster, Darden does not anticipate an increase in its general and administrative (G&A) expenses as a percentage of sales. G&A expenses are expected to be 5.0% of sales in fiscal 2014 and to remain at that level in fiscal 2015, excluding costs associated with implementation of the Company's strategic action plan and lobster aquaculture research and development project.

In addition, as previously announced, the Company has retained Alvarez & Marsal North America to assist with Darden's operating support cost optimization efforts. Based on work to date, Darden is confident that it can achieve a significant reduction in annualized G&A expenses as a percentage of sales within 12 to 18 months of the closing of the Red Lobster sale (excluding the lobster aquaculture research and development costs).

Darden's work with Alvarez & Marsal is ongoing and is also focused on identifying opportunities for direct operating cost reductions and revenue enhancements.

Clausura

Darden expects the sale of the Red Lobster business, which was unanimously approved by Darden's Board of Directors, to close in the first fiscal quarter of 2015.

The deal is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and is not subject to a shareholder approval condition or a financing condition. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing from Deutsche Bank AG, Jefferies and GE Capital, and has fully executed a separate $1.5 billion sale-leaseback agreement with American Realty Capital Properties, Inc., the proceeds of which will be used to support the financing of Golden Gate Capital's purchase of Red Lobster.


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